Definitionen, Beispiele
 
Mit den nachstehenden Ausführungen komme ich einem oft gehegten Wunsch nach, Put und Calls von Grund auf zu erklären.  Für Neueinsteiger sind sie die gegebene Voraussetzung, um weitere Rubriken wie Sposap, kein Geheimnis, Mathematisches Modell?, Leistungsverbund und Markttrend gänzlich zu verstehen.
 
1 Call = eine gekaufte Option, die den Callkäufer berechtigt, 100 Aktien XYZ während einer bestimmten Zeit zu einem bestimmten Kurs  jederzeit beziehen zu dürfen (= Situation des Callkäufers).
1 Call = eine verkaufte Option, die den Callverkäufer verpflichtet, 100 Aktien XYZ während einer bestimmten Zeit zu einem bestimmten Kurs jederzeit liefern zu müssen (=Situation des Callverkäufers bzw. 'Stillhalters').

 

1 Put = eine gekaufte Option, die den Putkäufer berechtigt, 100 Aktien XYZ während einer bestimmten Zeit zu einem bestimmten Kurs jederzeit  liefern zu dürfen   (=Situation des Putkäufers)
1 Put = eine verkaufte Option, die den Putverkäufer verpflichtet 100 Aktien XYZ während einer bestimmten Zeit zu einem bestimmten Kurs jederzeit übernehmen zu  müssen (Situation des Putverkäufers bzw 'Stillhalters').



 
  • Der Optionskäufer bezahlt jetzt und erhält dafür ein Recht zu handeln.
     
  • Der Optionsverkäufer kassiert die Prämie sofort und muss dafür stillhalten, d.h. den Entscheid des Optionskäufers akzeptieren, ihm Folge leisten. Er steht in der Pflicht.
     

Berechnung für beide Transaktionen zusammen ( Call- und Putverkauf)
Die Verlustpunkte errechnen sich wie folgt:
110 + 8 + 7 = 125, jeder höhere Punkt des Aktienkurses, z.B. 126, ergibt   1 Verlustpunkt zusätzlich
   90 - 8  - 7 =    75, jeder tiefere Punkt des Aktienkurses,  z.B.  74,  ergibt    1 Verlustpunkt zusätzlich
Kurse zwischen 75 und 125 bedeuten Gewinn,  z.B. Kurs 77; Gewinn = +8 (vom Call), - 6 (vom Put) ergibt +2